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常山药业股票常山药业套现9000万 被罚120万:或将面临巨额股民索赔

投资者对已经初步定性的虚假陈述行为应及时作出索赔。

常山药业套现9000万 被罚120万:或将面临巨额股民索赔

常山药业套现9000万 被罚120万:或将面临巨额股民索赔

套现近900万元,罚款120万元,这对常山河北常山生化药业股份有限公司(简称“常山药业”)的股东来说是一笔非常划算的买卖。但它不必高兴太早,其市值已经蒸发逾30亿元,而且投资者一旦起诉并索赔成功,对常山药业肯定不是什么好消息。

常山药业套现9000万 被罚120万:或将面临巨额股民索赔

6月24日晚间,常山药业公告称,收到中国证监会河北监管局《行政处罚事先告知书》。证监会表示,常山药业称国内ED患者人数约1.4亿人,对投资者的投资行为产生误导。决定对常山药业给予警告,并处以罚款60万元;对公司董事长高树华、董秘吴志平给予警告并各处30万元罚款。

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有法律界人士表示,处速度如此之快,处罚如此之重,充分显示了证监会对于投资者权益保护的重视。

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根据《证券法》第一百九十三条规定,发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息,或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,责令改正,给予警告,并处以30万元以上60万元以下的罚款。

因此,60万元的处罚,已是监管部门最高的权限,监管部门也没有权力越权作出更高的处罚,这就是目前A股市场的现实。

收到证监会地方监管局行政处罚事先告知书后,次日(6月25日)常山药业直接来了个涨停,但较公告中国男性ED数据后的股票最高价仍有较大差距。

上海新望闻达律师事务所高级合伙人宋一欣对时间财经表示,虽然中国现在没有集体诉讼的法律制度,但已经成功判决过很多类似案件,他自己也代理过很多相关案件。常山药业的投资者可以直接起诉。

120万定格处罚据公告介绍,常山药业是国内少数拥有完整肝素产品产业链、能够同时从事肝素原料药和肝素制剂药品研发、生产和销售的龙头企业之一。主要肝素类产品有:肝素钠原料药、肝素钠注射液、依诺肝素钠原料药、达肝素钠原料药、低分子量肝素钙原料药、达肝素钠注射液和低分子量肝素钙注射液。

业绩算是稳定增长。2017年,常山药业实现营业收入14.2亿元,同比增长26.98%;净利润1.97亿元,同比增长12.21%。今年1季度,常山药业实现营业收入3.28亿元,同比增长28.36%;净利润4538万元,同比增长5.55%。

2018年5月16日,常山药业发布《关于全资子公司获得药品 GMP 证书的公告》(简称“28号公告”),称“公司全资子公司常山生化药业(江苏)有限公司(简称江苏子公司)于5月15日收到江苏省食品药品监督管理局颁发的《药品 GMP 证书》”,并称“据统计数据显示,国内ED 患者人数约1.4亿人,假设其中有30%接受治疗,人数将达4200万人,假设接受治疗的 ED 患者每年都能多次使用药物,未来中国潜在的市场规模有望达到百亿元级别,市场空间广阔”。

2018 年 5 月 17 日,常山药业发布《关于全资子公司获得药品 GMP 证书的补充公告》。

根据深交所问询函要求及有关规定,补充公告称“原公告中上述数据主要来源于国信证券2014年5月底发布的相关研究报告,公司证券部通过网络检索取得并节选了其关于枸橼酸西地那非市场空间的描述。此外,证券部亦查询到东吴证券2017年2月28日发布的关于枸橼酸西地那非市场空间的预测,报告中预测‘中国 ED 患者人数约1.27亿’”,“对于上述关于枸橼酸西地那非市场空间的预测,公司证券部未向报告撰写方咨询其数据来源以及计算方法,未对其数据是否准确进行核实。请广大投资者注意投资风险”。

基于上述事实,监管部门调查认为,常山药业在相关行业数据较多、未获取证券公司研究报告原本、未向研究报告撰写方咨询数据来源以及确定计算方法的情况下,仅通过互联网公开渠道检索到证券公司研究报告的部分信息,即贸然选取相对较大的数据在28号公告中予以披露,且未注明数据来源,对投资者的投资行为产生误导,公司股票交易异常波动,连续两个交易日(2018年5月16日、2018年5月17日)收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。

相关监管部门认为,常山药业28号公告的信息披露行为,违反了《证券法》第六十三条“发行人、上市公司依法披露的信息,必须真实、准确、完整,不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”的规定,构成《证券法》第一百九十三条第一款所述“发行人、上市公司或其他信息披露义务人未按照规定披露信息,或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”的行为。因此作出了累计120万元的行政处罚决定。

市值蒸发30亿 如果只是公告中披露的ED数据,常山药业受到的质疑可能不会那么大。

让常山药业的3.6万股民大跌眼镜的是,公司发布全资子公司获得GMP药品证书利好公告后,股价连续两天大涨,四股东却同时在高位减持,此后则是一轮大跌。

5月17日晚间,常山药业发布公告称,4位公司股东集体减持,其中包含董事长高树华以及副总经理丁建文和黄国胜,累计减持1008.75万股,合计金额为8764.54万元。4位股东及高管减持均价接近涨停价。

此后,在5月18日至6月22日的24日交易日里,常山药业股价从8.66元一路下跌至5.11元,累计下跌幅度40.99%,市值蒸发33.19亿元,总市值不足50亿。

对于股价表现,有投资者调侃,“常山药业说中国1/3的男人阳痿,自己先证明了。”

在行政处罚决定公布后,常山药业却在25日直接涨停了。不过离5月17日的阶段高点的股价依然相差较远。

股民可索赔 对无辜遭受损失的投资者,宋一欣律师表示,遭受损失的股民可以起诉了。时间界定为“2018年5月16日至2018年5月21日间买入该股票,并在2018年5月22日及之后继续持有或卖出者,可以依法提起民事索赔诉讼。”

宋一欣称,常山药业投资者若起诉,证监会的行政处罚决定书就可以作为证据,依据的法规是证券市场虚假陈述司法解释。

据了解,虚假陈述是资本市场最常见的欺诈行为,由此引发的案件也是证券民事赔偿诉讼中最为常见的案件类型,最高人民法院为此专门制定《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》(以下简称《若干规定》),极大方便了各级法院对此类案件的审理。

证券市场虚假陈述,是指信息披露义务人违反证券法律规定,在证券发行或者交易过程中,对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述,或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息的行为。

根据《若干规定》,投资人以自己受到虚假陈述侵害为由,依据有关机关的行政处罚决定或者人民法院的刑事裁判文书,对虚假陈述行为人提起的民事赔偿诉讼,符合民事诉讼法第一百零八条规定的,人民法院应当受理。

虚假陈述行为人在证券交易市场承担民事赔偿责任的范围,以投资人因虚假陈述而实际发生的损失为限。投资人实际损失包括:

(一)投资差额损失;

(二)投资差额损失部分的佣金和印花税。

导致证券被停止发行的,投资人有权要求返还和赔偿所缴股款及银行同期活期存款利率的利息。前款所涉资金利息,自买入至卖出证券日或者基准日,按银行同期活期存款利率计算。

上海创远律师事务所高级合伙人许峰律师认为,彼时面对市场质疑,常山药业仍于5月17日晚发布的《股票交易异常波动公告》中强调“前期所披露的信息不存在需要更正、补充之处”、“公司不存在违反公平信息披露的情形。”但同时披露公司董事长等人在2018年5月17日减持了常山药业股票,深交所当时即启动对常山药业及相关当事人违规处分的程序。

“常山药业的虚假陈述行为是极其恶劣的,甚至个别主体有着很大的操纵市场的嫌疑,监管层也应该查一下常山药业发布相关信息是否存在操纵市场问题,回应市场关切。”许峰建议,投资者对已经初步定性的虚假陈述行为应及时作出索赔,“这既是维护自己的合法权益,也是对上市公司及其高管遵守法律底线的督促和震慑。”

目前,中国资本市场已有匹凸匹投资者索赔案、华锐风电投资者索赔案、京天利投资者索赔案等成功判决样本。常山药业会是下一个吗?(北京时间财经 曾福斌)

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