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美国共同基金美国基金排名大战:科技基独领风骚,能源基敬陪末座

全球资本市场迎来今年最后一个交易周。

美国基金排名大战:科技基独领风骚,能源基敬陪末座

国际权威基金评级机构晨星(Morningstar)发布报告指出,2020年动荡的市场对21.3万亿美元的共同基金和4.4万亿美元的ETF基金来说是巨大的挑战。美国股市经历大起大落,美联储采取了前所未有的措施来支持金融市场稳定,美债收益率在大部分时间都徘徊在历史低点附近。

目前,仍在世界各地持续发酵的新冠肺炎疫情对不同行业的影响差异导致了基金表现的极度分化,对美国科技公司和新兴加密货币大举押注的基金收益颇丰,而投资于石油和天然气行业的基金普遍排名靠后。

根据晨星的统计,今年截至目前表现最好的基金是Grayscale Ethereum Trust,该基金主要投资于全球第二大加密货币以太坊(Ethereum),年内累计涨幅333.7%。数字资产管理公司CoinShares称,近期加密货币的强劲走势吸引了大量散户投资者的加入,挂钩相关资产的基金总规模从2019年底的25.7亿美元升至创纪录的150亿美元。

eToro首席执行官兼联合创始人阿希亚(Yoni Assia)认为,2020年数字货币反弹与2017年有所不同,主要是由机构购买而非投机推动的,“2万美元无疑是比特币的一个重要里程碑,我们已经看到对加密货币感兴趣的人群发生了重大变化。”他说。

“巨鲸玩家”的动向引发广泛关注。英国资产管理机构Ruffer Investment Management近日向媒体确认11月购买了7.45亿美元比特币。美国知名资管机构古根海姆(Guggenheim)首席投资官米内德(Scott Minerd)也表达了对加密货币的看好,他认为比特币资产占全球经济价值的相对低比例(与黄金相比)将支撑币价进一步走高。

分析认为,更多的机构投资者将数字货币用作通胀对冲工具,可以视为针对全球主要货币持续贬值的保险措施。另一方面,数字货币的加入使资产在黄金和通胀挂钩债券以外的投资更加多样化,增加对市场风险起到对冲作用。

在传统市场领域,疫情强化了人们对居家办公和网上购物等领域的需求,科技股成为了今年的最大赢家,纳指年内涨幅已经超过40%。蒙特利尔银行旗下FANG 3倍杠杆ETN和2倍杠杆ETN分别实现了301.9%和201.9%的回报率,在整体收益率排行中位居第二和第三。

纽交所FANG+指数在过去五年上涨了近170%,大幅跑赢标准普尔500指数73%的涨幅。如今,美国大型科技股总市值已经占到标普总市值的20%以上。橡树资本创始人霍华德·马克斯(Howard Marks)认为,衡量科技股相对于当前利润的价格,实际上可能低估了这些公司的潜力,因为它们花了太多钱来推动它们的快速增长。FactSet数据显示,今年科技行业在标普500指数企业利润中所占份额可能达到36%左右。

在不使用杠杆的主动管理型基金中,科技类基金同样表现出色,例如American Beacon转型创新基金(American Beacon ARK Transformational Innovation fund)的收益率为158.4%,摩根士丹利机构发现基金(Morgan Stanley Institutional Discovery fund)的收益率为157.2%。前十大基金有9个来自于摩根士丹利和American Beacon,且收益率差距在4%以内。

集中持仓是基金业绩表现的关键因素。晨星指出,几乎所有涨幅居前的基金投资组合都小于50只股票,在某些情况下,个别基金将资产的10%以上投资在一家公司上。

与科技基金表现形成对比的是,今年表现最差的基金主要是押注石油和天然气股票的基金,疫情对全球能源需求造成了巨大冲击,油气板块占据标普500指数权重已经降至3%。Direxion标普油气勘探两倍做多ETF(Direxion Daily S&P Oil&Gas E&P 2X ETF)以97.1%的跌幅排在榜单的最后。

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