1. 主页 > 黄金外汇 >

投资收益表普通投资者怎么通过财务报表了解企业是否赚钱?(投资者进行财务报表分析的目的是)

鹏哥观点,对于普通投资者来说,通过财务报表去了解一家企业是最简单有效的方法。从财务报表上来看,想要了解公司的竞争力发展前景,获利能力等,需要借助财务比率。财务比率一般指企业运营过程中销售毛利率、营业利润率、净利率、股东权益报酬率、资产报酬率等五个方面。

普通投资者怎么通过财务报表了解企业是否赚钱?(投资者进行财务报表分析的目的是)

一、销售毛利率1、销售毛利率概念

普通投资者怎么通过财务报表了解企业是否赚钱?(投资者进行财务报表分析的目的是)

普通投资者怎么通过财务报表了解企业是否赚钱?(投资者进行财务报表分析的目的是)

也就是我们常说的毛利率,在利润表中,营业收入扣除营业成本就是销售毛利,而销售毛利占销售收入的比率就是销售毛利率。

普通投资者怎么通过财务报表了解企业是否赚钱?(投资者进行财务报表分析的目的是)

计算公式为:销售毛利率=(营业收入—营业成本)/营业收入*100%

普通投资者怎么通过财务报表了解企业是否赚钱?(投资者进行财务报表分析的目的是)

2、销售毛利率的意义

销售毛利率需要通过与同行业以及企业本身两个维度比较才有意义。在与同行业比较上来看,当销售毛利率高于同行业平均水平时,可以反映出该企业可能为行业龙头品牌,具有成本控制得当、产品的市场竞争力高、掌握核心技术并具备产品创新能力等优势;

反之,当销售毛利率低于同行业平均水平时,反映出该企业成本控制不当,公司产品竞争力不佳等问题。将企业毛利率与同行业平均水平比较后,可以迅速反映出其企业毛利率是否增长。

在与企业本身的比较上来看,本期销售毛利率大于前期销售毛利率,表明这家企业产品市场竞争力在上升;反之,则产品的市场竞争力在下降。

3、不同行业的毛利率也大不相同

一般来说,轻工业毛利率在25%以上,重工业毛利率在30%以上,服务业毛利率在40%以上。当判断一家企业毛利率高低的时候,需注意该企业所处的经济行业部门。

二、 营业利润率1、营业利润

这是指营业毛利扣除营业过程中的费用后所产生的利润。营业利润率则是营业利润占营业收入的百分比,又称作营业净利率。营业利润率越高表示公司在运营状态中支出的费用越少,也就是公司主营业务赚钱能力越强。

计算公式:营业利润率=(营业利润/营业收入总额)*100%

2、不同的产业有着不同的成本和结构费用

这也就导致了不同行业的营业利润率不会相同。一般而言企业都以同行业的平均利润率为标准,再根据企业前后两期的利润表来确定企业在本期内是否进步发展。

当营业利润率高于同行平均水平时,可以反映出该企业具有产品有较高的毛利率,成本及运营费用控制好等优势;反之,则表明了该企业规模小、运营费用高、产品毛利率低、竞争力低等问题。

3、利润的其他情况

还需额外注意的是,在有些企业财务报表中,不会出现利润表,而是出现“利益”字样。利润是以现金、支票、股份等货币形式而言的,而利益还包括了地产、合约等非货币形式,所以营业利润归属与营业利益。

三、净利率

1、净利的概念

是指公司本期赚到的所有的钱,既包括主营业务的利润业包括非主营业务的利润。净利率是指公司的税后净利润占所有营业收入的比率,又称为纯利率。

它作为企业赚钱能力的直观表现形式,可以得知企业每一单生意真正能赚到多少钱。

计算公式:净利润=(税后净利润/营业收入净额)

2、净利如何解读

在企业净利率高于同行平均水平时,它放映了该企业无论是在业务范围内还是在业务范围外,都有着杰出的获利能力,同时毛利率也处于较高水平;

反之,该指标弱于同行业平均水平时,表明该企业无法获得丰厚的利润,长久下去,会失去活力,投资者需谨慎对待。

3、净利率和银行定期存利率有着密切联系

通常净利率要高于定存利率,因为公司经营本身是有风险的。承担风险的情况下,合理净利率应该比同期银行的定存利率要高。

如果公司的净利率低于银行定存利率,这就意味着公司还不如停业,将运营资金转成定存,从而规避运营风险

四、股东权益报酬率

1、股东权益报酬率

这个也叫所有者权益或净值报酬率,是指一定周期内(如1年)普通股投资者所获得的投资报酬率。即普通股投资者每投一元钱到期能获得多少利润,一般以百分比形式来表示比值越高,说明投资带来的收益越高;比值越低,说明企业所有者权益的获利能力越弱。

计算公式:

股东权益报酬率=(净利润/股东权益平均总额)*100%

股东权益平均总额=(期初股东权益总额+期末股东权益总额)/2

2、股东权益报酬率高低企业经营也不一定好

通常判断一个企业创造利润能力的大小依据的是股东权益报酬率的高低。一般股东权益报酬率高的企业,即意味着能为投资者赚到更多的钱。但是股东权益报酬率高并不一定代表公司的经营就好。

因为公司股东权益报酬率居高也有可能是大量举债造成的,投资者应该认识到这样的公司隐含的债务风险。 因此,投资者不能只看公司的股东权益报酬率,也要把它与其他的比率放在一起进行客观的分析。

3、判断企业股东权益报酬率高低的方法

把该企业的股东权益报酬率与同行业的平均股东权益报酬率相比较,如果其所有者权益报酬率高于平均股东权益报酬率,表示该企业股东权益报酬高,反之则低。另外,将企业前后期的股东权益报酬率相比较, 可以看出企业是否在成长。

4、股神巴菲特的方法

股神巴菲特在伯克希尔公司年报中多次重申自己喜欢的公司标准,他认为,只要没有在会计核算上弄虚作假,那么在没有负债或允许少量负债的情况下,良好的股东权益报酬率最能判断一个公司内在价值的高低。

五、 资产报酬率1、资产报酬率

资产报酬率也叫资产收益率,是指企业一定时期内利润额与半均资产的总额的比值。 根据这个比值可以评价公司运用全部资产的获利能力,也可以衡量公司对资产的运用能力。

公司如果能用最少的钱创造最多的利润,则说明公司的运用资产能力强。资产报酬率可分为资产息税前利润率、资产利润率和资产净利率。

计算公式:

资产税前利息率=(息税前利率/资产平均总额)*100%

资产利润率=(利润总额/资产平均总额)*100%

资产报酬率=(净利润/资产平均总额)*100%

2、资产报酬率的比较方式

行业不同的公司资产报酬率也各不相同,但是同一行业中的资产比率大致相同。 因此,判断公司资产报酬率高低的方法即把公司的资产报酬率与同行业企业的平均资产报酬率相比较。

通过公司与同行业企业的平均资产报酬率相比,我们可以清楚地了解到公司盈利水平的高低。另外,通过本公司资产前后期资产报酬率相比较,我们可以轻松判断公司在发展还是在衰退。

3、资产报酬率高能体现企业资产运作能力强,但同时也存在着过度举债的隐患。

综上所述从财报上考察这五大指标,在很大程度上能剖析这家企业获利能力。但鹏哥认为,投资者若想投资一家企业身上获取超额收益,仍需从宏观经济的角度、国家扶持政策、企业的发展战略及文化等角度对该企业进行深入分析。当选出高价值的优秀企业,拉长投资时间轴,与时间为友,与优秀企业共成长,相信它会回馈你超乎想象的的回报。

转载请注明出处,本文地址: http://www.juhuixingcn.com/hjwh/22449.html