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伊利股份股票伊利股份(600887)是买进还是卖出

伊利股份

600887

2014.01.08

1、 营业额:逐年增加V

2、 营业额的增加,相应地资产也应增加:12年资产减小了,但负债减小得更多,负债减小了13亿,其中预收账款减少了4亿,就是说有一亿的资产抵消了9亿的负债。V

3、 净利润率的增减:逐年递增,12年净利润率并没有明显的减小,减小的原因是投资收益的减小,并不是营业利润的减小。V

4、 净利润中有多少是投资收益:V

5、 存货与资产的比例:占比很小,而且遂年减小。V

6、 存货与预收账款,两者之间往年的比例:总的来说两都比例合理V

7、 存货增长率与营业额增长率谁更快,与资产增长谁更快:营业额稳定20%增长,存货不一定,两者比例保持在1:9左右。V

8、 负债与资产比例,两者的增长率谁更快:增速大概相等,负债比例有点高X

9、 货币资金有多少?对比前几年是怎样?:相对营业额的增长货币资金基本原地踏步。X

10、 摊销:

11、 流动负债率,过高说明公司太过依赖短期借债。好不好要看能够得到多少的资本沉余,同时要看看过高是不是因为预收账款:流动负债过高,而且货币资金没有明显的增长,说明资本沉余不明显。X

对某些不需要大量资本输出的行业适用

12、 折旧:

13、 自由现金流:每年都能够有净额。V

目前情况:与上面并不有太大的变化,最明显的就是净利润增长率上升到7%,相比上一年增加了50%有多。

但要注意的是伊利的盘子大,所以就算伊利的利润大幅度增长也不太可能在熊市中保持高的市盈率。预计今年的每股收益在1.7元,按今年的最高价算就是30倍,我想这已经是一个极限了。而且解禁又要来了,股民们肯定会出逃,只是规模多大不好计算。但从图形上是可以肯定有出逃的。把10月底的走势与6月的走势对比就可以知道。现在回落到20倍市盈的价位,相对合理,如果从长线投资来说,财务没有问题,而伊利作为国内最大的奶制品公司之一,在未来中国对奶制品的需求会越来越多,伊利肯定会是最大受益者之一,忽略公司在未来本身经营会不会陷入不善的考虑,长线投资现在也可以进入。

而从中线考虑,现在应该也是个不错的位置,下方有上行缺口与200线,而且最明显的就是这段时间大盘快速下行,但伊利只作横盘,对于这种逆势的股票,再表现出比大势强就是很好的信号,虽然是很好的信号,但还不是真正介入的时候,真正介入应该是站上所有均线后回踩20日线,买入后应在30日线下方3个点设止损。

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