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金融对外开放11条金融市场完全开放的正负面效应?(4月1日全面开放金融市场)

7月20日国务院推出11条金融业对外开放措施,金融开放加速。那么此次金融开放有正面和负面影响呢?个人认为:

金融市场完全开放的正负面效应?(4月1日全面开放金融市场)

正面的作用首先在于推动人民币国际化的进程。随着中国金融市场与世界的融合加深,加之一带一路的推进,全球范围人民币服务增多,人民币国际使用从以贸易为主转向资本金融为主,金融市场的进一步开放,会促使这个进程加快。其次是吸引外资流入,对冲资本流出。2015年以后国内金融市场,包括股市,汇市出现动荡,遭遇资本集中流出,尤其中美贸易战以来这种流出加快。所以必须扩大金融市场开放来平衡这种状态。其次是可以优化对外投融资结构。中国是一个对外净债权国,但常年是投资收益逆差,去年就有600多亿,投资收益回报和利用外资成本之间相差2.4个百分点,这需要通过扩大开放,特别是资本市场开放来优化。

负面的影响首先是由于我们的资本市市场还不够成熟,容易遭到外资的利用。从历史和现实看,外资不但喜欢抄底,而且擅长逃顶。其次是跨境资本周期波动风险增强。形势好的时候进来,推高资产价格,形势坏的时候㳘出,加速资产价值调整。再次是境內外市场相互感染。开放加快后境内外市场联动性增强,而我们对境外很多因素控制力差,很容易出现境外市场波动传染给境内市场。四是容易遭受境外资本发起的跨市场恶意攻击。境外炒家可能利用国内股票、债券、货币、期货、外汇市场的联动性发起立体攻击。

当然,金融开放也不是完全敞开,不设防的开放,我们资本项目的自由兑换还没有放开,汇率依然是实行有管理的浮动制,金融监管也越来越成熟,因此金融开放的2.0不会失控。

随着中国资本市场对外越来越开放,你有什么顾虑和应对建议?

随着我国资本市场对外越来越开放,我的顾虑是我国的战略股权资产会否被虎视耽耽的国外资本低价收购并进而控制我国关键行业,从而危及我国的安全,社会和经济的发展。

金融市场完全开放的正负面效应?(4月1日全面开放金融市场)

我这里指的战略股权资产主要指优质金融资产,稀有矿产,重要基础设施及重要军工资产。

金融市场完全开放的正负面效应?(4月1日全面开放金融市场)

一,目前西方主要国家都在实施极其宽松的货币政策

金融市场完全开放的正负面效应?(4月1日全面开放金融市场)

以美国为例,为应对疫情,刺激经济,美国会在今年超发4.5万亿美元左右新钞,直接占到去年美国GDP的21%。

金融市场完全开放的正负面效应?(4月1日全面开放金融市场)

欧洲也一样实行极其宽松的货币政策,除了本国所用外,过多的货币流动性必然要在世界范围内寻找投资出口,而中国资本市场就是一个很好的选择。

二,中国优质资产极度低估

1,绝大多数银行股极度低估,市盈率3到10倍左右,市净率0.3到1倍左右。

2,美国主要银行市盈率为11倍左右,市净率为1到1.5倍。而美国银行净资产包含银行商誉及房产评估增值部分。美国二家道琼斯指数成分股银行一季度净利润同比下降48%到72%。上周五,二大银行股仍大涨。

3,我国银行整体业绩优异,一季度净利润增长率5%到20%左右。

三,具体事例分析

以南京银行为例

1,目前严重低估。市盈率只有5.38倍,市净率只有0.7倍多点。

2,净利润增长率接近百分之13,PEG极低。

3,不良率较低,只有0.89%,拨备覆盖率达到422%。

4,再看看其股权结构

最大单一持股股东为法国巴黎银行,持股占比为14.87%。

随着中国资本市场越来越开放,中国经济越来越稳定发展,法国巴黎银行完全有可能进一步增持股份至相对或绝对控股南京银行。

四,应对策略建议

1,国家要重视战略股权资产,主要指优质金融资产,稀有矿产,重要基础设施及重要军工资产。

为国家安全及社会经济健康发展,应组织国有资金增持这些战略股权资产至相对控股,甚至绝对控股。

2,国内各大机构应坚持理性投资,价值投资,从已经炒高至市盈率平均120倍左右,市净率20到30倍的中小盘题材股中退出资金,增持严重低估的优质战略资产股份。

3,预计到未来中外机构可能争夺严重低估的优质战略资产股份,普通投资人可以先行逢低介入,假以时日,相信会有不错的收益!

以上个股与数据分析仅供参考,欢迎关注与讨论!

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